Ejemplo de contrato a plazo

Un contrato a plazo es un acuerdo entre el banco y su cliente para cambiar una cantidad específica de una moneda por otra, en una fecha futura acordada (fija), o entre dos fechas futuras acordadas (opción temporal). El tipo de cambio de las divisas se acuerda en el momento de suscribir el contrato a plazo. El tipo de cambio del contrato a plazo se calcula acordando un tipo de cambio al contado y, a continuación, se realiza un ajuste para tener en cuenta el diferencial de tipos de interés entre las dos divisas implicadas entre la fecha de negociación y la fecha de vencimiento que usted haya solicitado.

Los contratos a plazo suelen ser utilizados por las empresas que desean mitigar el riesgo de tipo de cambio asociado a las transacciones comerciales, pero también pueden ser utilizados por los particulares que requieren certeza sobre el tipo de cambio para transacciones futuras específicas, como la compra o venta de un activo denominado en una moneda distinta del euro.

Si decide rescindir un contrato a plazo antes de la fecha de vencimiento (por ejemplo, en caso de que la operación subyacente no se complete), realizará una operación igual y opuesta para invertir el cambio acordado. Es poco probable que esto sea al mismo tipo de cambio que el contrato a plazo, y por lo tanto se producirá un coste de ruptura o una ganancia de ruptura.    Los costes de ruptura pueden ser significativos dependiendo de la volatilidad del mercado y, por lo tanto, no debería celebrar un contrato a plazo a menos que esté comprometido con la transacción subyacente.

Valor del contrato a plazo

Los contratos de futuros ofrecen a los compradores y vendedores la posibilidad de fijar los precios de compra (o venta) de un activo para una fecha específica en el futuro, a menudo para mitigar el riesgo de movimientos desfavorables de los precios desde la fecha del acuerdo hasta la fecha de vencimiento.

Sin embargo, la diferencia entre los futuros y los contratos a plazo radica en la forma en que la negociación de futuros se facilita en las bolsas y se liquida a través de una cámara de compensación (y, por tanto, están más estandarizados con una supervisión más centralizada).

Las opciones ofrecen al comprador la posibilidad de ejercer sus derechos (o dejar que caduquen sin valor), pero los futuros son una obligación en la que tanto el comprador como el vendedor deben cumplir su parte del trato pase lo que pase.

Contrato de opción

Un contrato a plazo es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha fija en el futuro. Esta estrategia de inversión es un poco más compleja y puede no ser utilizada por el inversor cotidiano. Los contratos a plazo no son lo mismo que los contratos de futuros. A continuación le explicamos lo que son y algunos pros y contras a tener en cuenta.

Un contrato a plazo es un tipo de derivado. Un derivado es un contrato de inversión entre dos o más partes cuyo valor está vinculado a un activo o conjunto de activos subyacentes. Por ejemplo, las materias primas, las divisas, los índices de mercado y las acciones individuales pueden ser activos subyacentes para los derivados.

En un contrato a plazo, el comprador y el vendedor acuerdan comprar o vender un activo subyacente a un precio que ambos acuerdan en una fecha futura establecida. Este precio se denomina precio a plazo. Este precio se calcula utilizando el precio al contado y el tipo sin riesgo. El primero se refiere al precio de mercado actual del activo. La tasa libre de riesgo es la tasa hipotética de rendimiento de una inversión, suponiendo que el riesgo es cero.

No entregable hacia adelante

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En finanzas, un contrato a plazo o simplemente a plazo es un contrato no estandarizado entre dos partes para comprar o vender un activo en un momento futuro determinado a un precio acordado en el momento de la celebración del contrato, lo que lo convierte en un tipo de instrumento derivado[1][2] La parte que acuerda comprar el activo subyacente en el futuro asume una posición larga, y la parte que acuerda vender el activo en el futuro asume una posición corta. El precio acordado se denomina precio de entrega, que es igual al precio a plazo en el momento de celebrar el contrato.

El precio del instrumento subyacente, en cualquiera de sus formas, se paga antes de que cambie el control del instrumento. Se trata de una de las muchas formas de órdenes de compra/venta en las que el momento y la fecha de la negociación no coinciden con la fecha de valor en la que se intercambian los propios valores. Los forwards, al igual que otros valores derivados, pueden utilizarse para cubrir el riesgo (normalmente el riesgo de divisas o de tipo de cambio), como medio de especulación o para permitir que una parte se aproveche de una cualidad del instrumento subyacente que es sensible al tiempo.