Ventajas de los contratos futuros

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Un futuro de divisas, también conocido como futuro FX o futuro de divisas, es un contrato de futuros para intercambiar una divisa por otra en una fecha determinada en el futuro a un precio (tipo de cambio) que se fija en la fecha de compra; véase Derivado de divisas.[1] Normalmente, una de las divisas es el dólar estadounidense. El precio de un futuro se expresa entonces en términos de dólares estadounidenses por unidad de otra moneda. Esto puede ser diferente de la forma estándar de cotizar en los mercados de divisas al contado. La unidad comercial de cada contrato es entonces una determinada cantidad de otra moneda, por ejemplo 125.000 euros. La mayoría de los contratos tienen entrega física, por lo que, en el caso de los que se mantienen al final del último día de negociación, los pagos reales se realizan en cada moneda. Sin embargo, la mayoría de los contratos se cierran antes. Los inversores pueden cerrar el contrato en cualquier momento antes de la fecha de entrega del mismo.

Ejemplo de contrato a plazo de divisas

Según las fases 5 y 6 de las normas sobre márgenes no compensados (UMR) establecidas por el Banco de Pagos Internacionales (BPI) y la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV), las entidades cubiertas pertenecientes a un grupo cuyo Importe Nocional Medio Agregado a final de mes (AANA) de derivados no compensados de forma centralizada para marzo, abril y mayo del año supere los 50.000 y 8.000 millones de euros, respectivamente, deben constituir un margen inicial de forma bilateral con sus contrapartes:

Precio del contrato de futuros

Un contrato de futuros sobre divisas (CFs) es un acuerdo que da al inversor el derecho a comprar o vender una divisa subyacente a un tipo de cambio fijo en una fecha determinada en el futuro. Una de las partes del acuerdo se compromete a comprar (longs) el Futuro a un tipo de cambio determinado y la otra se compromete a venderlo (shorts) en la fecha de vencimiento. El instrumento subyacente de un contrato de CFs es el tipo de cambio entre una unidad de moneda extranjera y el rand sudafricano. Los contratos se liquidan en efectivo en rands y no hay entrega física de la moneda extranjera.

Los inversores, los importadores, los exportadores y los viajeros pueden utilizar los CF para protegerse de las variaciones del tipo de cambio. Los especuladores utilizan los CF para obtener beneficios de los movimientos a corto plazo de los precios. Los arbitrajistas los utilizan para beneficiarse de las diferencias de precios de productos similares en distintos mercados. Algunos inversores operan con CF para mejorar el rendimiento de una cartera de activos a largo plazo.

Cómo funcionan los futuros del fx

Este documento examina el papel de los contratos de futuros sobre divisas en la gestión de riesgos. El lector puede encontrar una breve introducción a la historia de los mercados de divisas y en qué circunstancias aparecieron los mercados en la década de 1970. Además, se responde a la pregunta de por qué utilizar los futuros sobre divisas para cubrir la exposición al riesgo. Un análisis más profundo de cómo se estructuran los contratos de futuros sobre divisas, especialmente sus especificaciones y sus ventajas y limitaciones para el usuario. Además, este documento aborda la cuestión de cómo los participantes utilizan los futuros sobre divisas. Por último, también se examina un breve uso de los futuros sobre divisas con un estudio de caso sobre el mercado de divisas.

En las primeras siete décadas del siglo XX, el mercado de futuros estaba reservado a un pequeño número de empresas que negociaban prácticamente con futuros sobre productos agrícolas. En 1971 se introdujeron los futuros basados en instrumentos financieros en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Así, el primer futuro basado en instrumentos financieros, que era un contrato de futuros sobre divisas, se lanzó en el Mercado Monetario Internacional (IMM), una división independiente de la CME especializada en el comercio de futuros. Esta innovación abrió el mercado de futuros a participantes que nunca antes habían participado en el mercado de futuros, como tesoreros de empresas, corporaciones multinacionales, gestores de fondos de pensiones y financieros. (Melamed, 2003)