Contrato de futuros por diferencia

Desarrollados en Gran Bretaña en 1974 como una forma de apalancar el oro, los CFDs se han negociado ampliamente desde principios de los 90.[2][3] Los CFDs se desarrollaron originalmente como un tipo de swap de acciones que se negociaba con margen. La invención de los CFD se atribuye ampliamente a Brian Keelan y Jon Wood, ambos de UBS Warburg, en su operación de Trafalgar House a principios de los años 90.[4][5][6]

Los CFD se diferencian de los derechos de transmisión financiera (FTR)[7] en dos aspectos. En primer lugar, un CFD suele definirse en un lugar concreto, no entre un par de lugares. Por lo tanto, los CFDs son una herramienta principalmente para cubrir el riesgo temporal de los precios, es decir, la variación del precio nodal o del precio marginal local (LMP) a lo largo del tiempo en una ubicación específica. En segundo lugar, los CFD no se negocian a través de los mercados de las organizaciones regionales de transporte (RTO) [cita requerida], sino que son contratos bilaterales entre participantes individuales del mercado.

Los CFD fueron utilizados inicialmente por los fondos de cobertura y los operadores institucionales para obtener de forma rentable una exposición a las acciones en la Bolsa de Londres, en parte porque sólo requerían un pequeño margen, pero también, dado que las acciones físicas no cambiaban de manos, también evitaban el impuesto de timbre en el Reino Unido.

Contratos de carbono por diferencia

El término “contrato por diferencia”, o “CFD”, describe un producto financiero que pertenece al grupo más amplio de los llamados swaps de rentabilidad total. Los swaps, a su vez, pertenecen a la categoría más general de los derivados.

En la jerga financiera, la negociación de contratos por diferencia se denomina negociación de CFD. No implica la negociación de activos subyacentes reales. En cambio, los operadores de CFD especulan con la evolución del valor de un activo subyacente. Los CFD sobre acciones, en los que las acciones proporcionan el valor subyacente, se basan en la evolución de los tipos de las acciones específicas y no en las operaciones con acciones reales.

Aunque las acciones se utilizan con frecuencia como activo subyacente, se puede utilizar una amplia gama de activos como activos subyacentes en las operaciones con CFD, dependiendo del corredor de bolsa. Estos pueden incluir bonos, divisas, materias primas, metales preciosos y futuros. Los CFDs pueden incluso fijarse a índices de mercado, como el SMI suizo.

Un CFD puede compararse con una apuesta, en la que se especula sobre una evolución esperada de los tipos. Se puede apostar no sólo por subidas de tipos, sino también por bajadas de los mismos. Cuando un inversor pretende obtener beneficios con la subida de los tipos, se habla de operaciones a largo plazo. En la otra cara de la moneda, las operaciones a corto plazo describen la obtención de beneficios en caso de que los tipos bajen.

Contrato por diferencia de energía

Los contratos financieros por diferencia son acuerdos entre dos partes que especulan sobre la evolución del precio de un determinado activo subyacente. Los CFD se utilizan para la especulación a corto plazo y, en la actualidad, sólo se negocian en el mercado extrabursátil. Son contratos apalancados que se caracterizan por un riesgo de pérdida ilimitado para el inversor.

Los CFD permiten a los inversores utilizar una inversión de capital relativamente pequeña para especular sobre la evolución de los pares de divisas, las acciones, los índices, las materias primas, los bonos y otros activos subyacentes sin tener que invertir directamente en el activo subyacente. Por lo tanto, en una operación de CFDs, el inversor no compra ni negocia ningún activo subyacente. Por ejemplo, al abrir una posición de CFD sobre acciones, el inversor nunca participa directamente en la financiación de una empresa a través del mercado de capitales.

En los CFD, las partes contratantes acuerdan liquidar la diferencia entre el precio de un activo subyacente en 2 momentos diferentes (t y t+n). El resultado de la especulación se calcula como la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre del activo subyacente. Por ejemplo, si un inversor especula con la subida del precio de una acción, un proveedor de CFD, que actúa como parte contractual en este CFD y no se cubre contra el riesgo de mercado1, especula con la bajada del precio de la acción. Cuando el precio del activo subyacente cambia, las correspondientes ganancias o pérdidas de precio se reflejan en el CFD. Si la diferencia es positiva, el proveedor del CFD paga el importe de la diferencia al inversor; si, por el contrario, la diferencia es negativa, es el inversor quien debe pagar la diferencia al proveedor del CFD.

Cfd-trading

El contrato financiero por diferencias (CFD) es un producto derivado que otorga a su titular una exposición económica, que puede ser larga o corta, a la diferencia entre el precio de un activo subyacente al inicio del contrato y el precio al cierre del mismo (las características utilizadas, por ejemplo, por ESMA en el Documento de Consulta Adicional, MiFID II/MiFIR de 18 de febrero de 2015, ESMA/2015/319).

Según el Aviso de 22 de mayo de 2018 de las Decisiones de Intervención de Productos de la AEVM en relación con los contratos por diferencias y las opciones binarias (ESMA35-43-113) el CFD es un derivado distinto de una opción, un futuro, un swap o un acuerdo de tipos de interés a plazo, cuyo objetivo es dar al titular una exposición larga o corta a las fluctuaciones del precio El CFD es un derivado distinto de una opción, un futuro, un swap o un contrato de tipos de interés a plazo, cuyo objetivo es ofrecer a su titular una exposición larga o corta a las fluctuaciones del precio, el nivel o el valor de un subyacente, independientemente de que se negocie en un centro de negociación, y que debe liquidarse en efectivo o puede liquidarse en efectivo a elección de una de las partes, salvo en caso de incumplimiento o de otro evento de terminación.

– La negociación de CFDs le permite especular sobre la subida o bajada del precio, nivel o valor de un subyacente, incluyendo clases de activos como divisas, índices, materias primas, acciones y bonos del Estado. No es necesario poseer el activo subyacente.