Contrato marco Isda 2002
Contenidos
Este artículo necesita citas adicionales para su verificación. Por favor, ayude a mejorar este artículo añadiendo citas de fuentes fiables. El material sin fuente puede ser cuestionado y eliminado.Buscar fuentes: “ISDA Master Agreement” – noticias – periódicos – libros – scholar – JSTOR (enero de 2011) (Aprende cómo y cuándo eliminar este mensaje de la plantilla)
El ISDA Master Agreement, publicado por la International Swaps and Derivatives Association, es el contrato marco de servicios más utilizado para las operaciones con derivados OTC a nivel internacional. Forma parte de un marco de documentos, diseñado para permitir que los derivados OTC se documenten de forma completa y flexible. El marco consta de un contrato marco, un calendario, confirmaciones, cuadernos de definiciones y documentación de apoyo al crédito.
El contrato marco es un documento acordado entre dos partes que establece las condiciones estándar que se aplican a todas las operaciones realizadas entre dichas partes. Cada vez que se realiza una transacción, las condiciones del contrato marco se aplican automáticamente y no es necesario renegociarlas.
Miembros de Isda
Los derivados OTC se utilizan principalmente con fines de cobertura. Por ejemplo, una empresa puede querer protegerse contra movimientos adversos en los tipos de interés a medio o largo plazo, suscribiendo un swap de tipos de interés para “fijar” un tipo de interés fijo durante un periodo de tiempo determinado. Los derivados OTC también pueden utilizarse para especular.
El Acuerdo Marco de la ISDA es un acuerdo general que establece las condiciones generales entre las partes que desean negociar derivados OTC. Hay dos versiones principales que todavía se utilizan habitualmente en el mercado: el Acuerdo Maestro ISDA de 1992 (multidivisa – transfronterizo) y el Acuerdo Maestro ISDA de 2002.
En ambos casos, el acuerdo se divide en 14 secciones que describen la relación contractual entre las partes. Incluye cláusulas estándar que detallan lo que ocurre si una de las partes incumple, por ejemplo, la quiebra, y cómo se rescinden o “cierran” las operaciones con derivados OTC tras un incumplimiento. Hay 8 eventos de incumplimiento estándar y 5 eventos de terminación estándar en el Acuerdo Maestro ISDA de 2002 que cubren varias situaciones de incumplimiento que podrían aplicarse a una o ambas partes. Sin embargo, en las situaciones de cierre, el Evento de Incumplimiento de Bancarrota será el más comúnmente desencadenado.
Descarga del acuerdo marco de Isda
BriefingsISDA Smart Derivatives – The Future… Para muchos de nuestros clientes, la negociación de derivados es un elemento clave de sus funciones de negociación y procesos de gestión de riesgos. A la luz de los crecientes requisitos normativos y de la atención prestada por todo el sector a las posibles ventajas de la automatización, la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) está desarrollando contratos de derivados inteligentes. Aunque se han hecho progresos significativos, todavía hay que superar obstáculos considerables antes de que veamos los contratos de derivados inteligentes en la práctica.¿Qué son los contratos de derivados inteligentes?
El término “contrato inteligente” es difícil de definir y existen numerosas definiciones posibles. En esencia, los contratos de derivados inteligentes serán probablemente contratos que incluirán algunos términos escritos en código informático y ejecutados automáticamente por el ordenador. Otros términos seguirán requiriendo la intervención y el control humanos, y seguirán estando escritos en lenguaje natural.
Las “operaciones sin permiso”, totalmente automatizadas e irreversibles, si bien son muy eficientes, es poco probable que obtengan la aprobación de las autoridades reguladoras, o incluso que reciban el apoyo de los participantes del sector, que desean mantener un elemento de participación y responsabilidad humana en el proceso con fines de gestión de riesgos.¿Cuáles son los tres beneficios potenciales para los clientes del uso de los contratos de derivados inteligentes?
Requisitos de capital del Isda
El acuerdo de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) es un contrato de larga duración entre dos partes que rige las futuras transacciones de swaps y derivados. Estos acuerdos detallados deben ser sólidos y equitativos, ya que es el contrato, y no la bolsa, el que rige las transacciones extrabursátiles (OTC)
Actualizado por última vez en 2002, el modelo de Acuerdo Maestro de la ISDA, de 28 páginas y 14 secciones, describe los términos de la relación contractual. Dado que a cada transacción se le aplican variables únicas, un acuerdo completo implica una intervención importante, así como considerables secciones de contenido no estructurado que podrían exponer a las partes a disputas y responsabilidades contenciosas.
NOTA: Aunque el contrato marco principal está estandarizado y no suele negociarse mucho (si es que se negocia), las partes negocian una serie de anexos que se adjuntan al contrato marco para una determinada transacción. Para simplificar, las referencias en este artículo a un acuerdo ISDA incluyen estos anexos y calendarios.